Phantom Shares y cómo incentivar a los empleados de tu startup

PHANTOM SHARES

Si eres el fundador de una startup en expansión y te encuentras en la fase de contratación de empleados, este artículo abordará un tema de gran relevancia para ti.

Se refiere a un sistema de compensación variable que te posibilitará mitigar los costos de personal, especialmente en las etapas iniciales, antes de que tu startup alcance su consolidación.

Si estás interesado en obtener más información sobre esta forma de compensación tan común en el ámbito de las startups, estamos aquí para explicártelo en detalle.

¿Qué son las Phantom Shares?

«Phantom Shares» se refiere comúnmente a un programa en el cual los empleados reciben beneficios económicos que están vinculados al valor de las acciones de la empresa, pero sin recibir realmente acciones de la compañía.

Mediante este bono, la empresa concede al trabajador derechos económicos que se equiparan a una participación en el capital social, sin embargo, no le confiere los derechos políticos asociados.

A diferencia de las opciones sobre acciones, las cuales permiten a los empleados adquirir una participación real en el capital social de la empresa, el mecanismo de las Phantom Shares se caracteriza por no conferir en ningún momento a los empleados la condición de socios. En lugar de otorgar propiedad directa, ofrecen derechos económicos vinculados al rendimiento financiero de la empresa, proporcionando así una alternativa que no implica la asunción de roles societarios por parte de los empleados.

A pesar de que las Phantom Shares no representan acciones reales, sino que son unidades ficticias, su valor de referencia se encuentra directamente vinculado y es proporcional al capital social real de la empresa. Esta particularidad garantiza que los beneficiarios de las Phantom Shares experimenten un interés económico en el desempeño financiero de la organización, ya que sus recompensas están intrínsecamente ligadas al valor real y al éxito del capital social, proporcionando así una conexión significativa entre la compensación y el rendimiento empresarial.

Esta modalidad de recompensa se emplea ampliamente en el contexto de startups con el objetivo de incentivar a sus empleados. En este modelo, la retribución variable que recibe el trabajador está directamente ligada al crecimiento de la empresa, generando así un vínculo intrínseco entre el esfuerzo individual y la prosperidad colectiva. De este modo, a medida que la startup experimenta un aumento en su desarrollo, los empleados son incentivados de manera proporcional, fomentando una cultura de colaboración y alineación de intereses en el entorno laboral.

Ahora que sabes que son, veamos cómo funcionan.

¿Cómo funcionan las Phantom Shares?

funcionamiento de las Phantom Shares

En numerosos países europeos, incluyendo España, las Phantom Shares se caracterizan por la ausencia de una regulación legal específica, proporcionando así una considerable flexibilidad para definir los términos de concesión y ejecución según el criterio de ambas partes involucradas. Esta falta de restricciones legales brinda a empleadores y empleados la libertad de adaptar estos programas de compensación de manera más personalizada y ajustada a las necesidades particulares de la empresa, permitiendo la creación de acuerdos que se alineen de manera óptima con los objetivos estratégicos y las circunstancias específicas de cada situación.

Aunque depende de cada caso en particular, se suele acordar previamente un calendario y una serie de condiciones que, de cumplirse, implican el cobro de una determinada cantidad por parte de los trabajadores de la empresa.

Si estás contemplando la implementación de este sistema en tu startup, es crucial tener una comprensión clara de cómo las Phantom Shares operan en respuesta a tres interrogantes fundamentales:

¿Cómo adquiere el trabajador sus Phantom Shares?

Es esencial definir el proceso mediante el cual los empleados obtendrán estas acciones ficticias. Esto implica establecer criterios, como el tiempo de servicio, el rendimiento individual o metas específicas, que determinarán la asignación de las Phantom Shares.

La consolidación se conoce como la forma en que el trabajador obtiene el derecho a recibir estas Phantom Shares.

Normalmente, la entrega se asocia en función de la consecución de una serie de hitos: por ejemplo, la contratación del empleado, la empresa alcanzando una determinada facturación o el cierre de una nueva ronda de financiación.

Las Phantom Shares se suelen otorgar al trabajador como un derecho personal e intransferible , por lo que si abandona la startup antes de cierto tiempo, perderá sus derechos sobre las mismas.

En otras ocasiones, se añaden cláusulas al contrato que permiten al beneficiario vender las Phantom Shares a un precio determinado a la propia startup u otros trabajadores siempre que hayan pasado un tiempo determinado en la empresa.

¿Cuándo puede el trabajador convertir sus Phantom Shares en efectivo?

La temporalidad para la conversión de las Phantom Shares en equivalente en efectivo es una consideración clave. Establecer claramente los momentos o eventos que activarán la posibilidad de conversión brinda transparencia y previsibilidad a los empleados, al tiempo que alinea los intereses con los objetivos empresariales.

El trabajador consolida gradualmente sus Phantom Shares durante un período conocido como período de consolidación , durante el cual si deja la empresa sólo tendría derecho a recibir en el futuro las correspondientes Phantom Shares consolidadas hasta ese momento.

Los contratos especifican las condiciones bajo las cuales el trabajador o ex trabajador recibirá una compensación en efectivo por las Phantom Shares consolidadas.

Generalmente, esto ocurre cuando un inversor externo adquiere la totalidad o la mayoría de las acciones de la empresa , con parte de los fondos de compra destinados a liquidar estos derechos.

¿Cuál es el valor en efectivo atribuido a cada Phantom Share?

Definir el valor monetario asociado a cada Phantom Share es esencial para determinar la compensación real que los empleados recibirán. Esto puede basarse en el valor actual de la empresa, el rendimiento financiero o cualquier otro indicador relevante.

El valor de una Phantom Share se calcula en relación con el valor de cada acción de la empresa en el momento de la venta.

Por lo general, esta cantidad en efectivo se calcula sobre la base del aumento en el valor de cada acción desde la concesión de la Phantom Share hasta el momento de la venta.

Para que sepas cuándo te conviene o no este sistema de retribución, a continuación te hablaremos de sus ventajas y desventajas.

Abordar estas preguntas con claridad proporcionará un marco sólido para la implementación exitosa de las Phantom Shares en tu startup, garantizando una comprensión mutua entre la empresa y sus empleados sobre el funcionamiento y los beneficios de este sistema de compensación.

Ventajas y desventajas de las Phantom Shares

Son muchas las ventajas que presenta este sistema frente a los aumentos salariales u otros instrumentos como las opciones sobre acciones. Entre ellos destacan los siguientes:

pahntom shares en startups

Fomentar la contribución de los empleados al crecimiento empresarial

La bonificación que recibe el trabajador está directamente vinculada a la valorización de la startup a lo largo del tiempo, lo que convierte a las Phantom Shares en una herramienta eficaz para alinear los intereses económicos del equipo directivo con los de empleados y colaboradores. Esta conexión estrecha entre el rendimiento individual y el éxito global de la empresa no sólo motiva a los empleados a trabajar en pro del crecimiento, sino que también establece un vínculo compartido de prosperidad y logros entre todas las partes involucradas.

Permite retener a los mejores empleados

Dado que existe un período de devengo durante el cual el trabajador consolida la adjudicación de sus derechos económicos, este sistema asegura la permanencia de los empleados de la startup, contribuyendo así a la retención del talento en la empresa.

Por lo tanto, si el empleado se retira antes de completar este período, recibirá una remuneración adicional menor.

Permite a la startup reducir los costes iniciales.

Debido a que una fracción del salario del trabajador está sujeta a variaciones vinculadas al desempeño de la puesta en marcha, este sistema posibilita que la empresa disminuya sus gastos fijos iniciales, evitando así incurrir en costos excesivamente elevados y minimizando el riesgo financiero asociado. La flexibilidad inherente a esta estructura salarial variable proporciona un enfoque estratégico que se adapta a las fases cambiantes del desarrollo empresarial, permitiendo a la empresa gestionar de manera más eficiente sus recursos económicos en función de las condiciones del mercado y los resultados obtenidos.

No afecta al equity de la startup

Como los trabajadores no se convierten en socios de la empresa, es un sistema muy atractivo tanto para ellos como para los nuevos inversores ya que no implica dilución para ninguna de las partes.

Por otro lado, las Phantom Shares tienen dos inconvenientes principales para sus beneficiarios:

  1. Implican un impacto fiscal para el trabajador ya que se consideran rentas del trabajo, por lo que debe declarar su IRPF como renta salarial en función del precio real de las acciones de la startup.
  1. Suelen pactarse sin posibilidad de cesión a terceros en caso de ser vendidos.

Como ves, las Phantom Shares son algo bastante complejo de entender y sobre todo, de llevar a cabo.

En The Startup CFO nos destacamos por ofrecer servicios especializados en gestión financiera para pequeñas startups y pymes en el sector tecnológico. Si estás considerando la implementación de un plan de Phantom Shares en tu empresa y buscas asesoramiento experto, te animamos a ponerte en contacto con nosotros. Estamos aquí para brindarte la asistencia necesaria y diseñar juntos un plan personalizado que se ajuste a las necesidades específicas de tu negocio. ¡No dudes en contactarnos para explorar cómo podemos potenciar el crecimiento y el éxito financiero de tu empresa!

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Phantom Shares y cómo incentivar a los empleados de tu startup

Si eres el fundador de una startup en expansión y te encuentras en la fase de contratación de empleados, este artículo abordará un tema de gran relevancia para ti.

Se refiere a un sistema de compensación variable que te posibilitará mitigar los costos de personal, especialmente en las etapas iniciales, antes de que tu startup alcance su consolidación.

Si estás interesado en obtener más información sobre esta forma de compensación tan común en el ámbito de las startups, estamos aquí para explicártelo en detalle.

¿Qué son las Phantom Shares?

"Phantom Shares" se refiere comúnmente a un programa en el cual los empleados reciben beneficios económicos que están vinculados al valor de las acciones de la empresa, pero sin recibir realmente acciones de la compañía.

Mediante este bono, la empresa concede al trabajador derechos económicos que se equiparan a una participación en el capital social, sin embargo, no le confiere los derechos políticos asociados.

A diferencia de las opciones sobre acciones, las cuales permiten a los empleados adquirir una participación real en el capital social de la empresa, el mecanismo de las Phantom Shares se caracteriza por no conferir en ningún momento a los empleados la condición de socios. En lugar de otorgar propiedad directa, ofrecen derechos económicos vinculados al rendimiento financiero de la empresa, proporcionando así una alternativa que no implica la asunción de roles societarios por parte de los empleados.

A pesar de que las Phantom Shares no representan acciones reales, sino que son unidades ficticias, su valor de referencia se encuentra directamente vinculado y es proporcional al capital social real de la empresa. Esta particularidad garantiza que los beneficiarios de las Phantom Shares experimenten un interés económico en el desempeño financiero de la organización, ya que sus recompensas están intrínsecamente ligadas al valor real y al éxito del capital social, proporcionando así una conexión significativa entre la compensación y el rendimiento empresarial.

Esta modalidad de recompensa se emplea ampliamente en el contexto de startups con el objetivo de incentivar a sus empleados. En este modelo, la retribución variable que recibe el trabajador está directamente ligada al crecimiento de la empresa, generando así un vínculo intrínseco entre el esfuerzo individual y la prosperidad colectiva. De este modo, a medida que la startup experimenta un aumento en su desarrollo, los empleados son incentivados de manera proporcional, fomentando una cultura de colaboración y alineación de intereses en el entorno laboral.

Ahora que sabes que son, veamos cómo funcionan.

¿Cómo funcionan las Phantom Shares?

funcionamiento de las Phantom Shares

En numerosos países europeos, incluyendo España, las Phantom Shares se caracterizan por la ausencia de una regulación legal específica, proporcionando así una considerable flexibilidad para definir los términos de concesión y ejecución según el criterio de ambas partes involucradas. Esta falta de restricciones legales brinda a empleadores y empleados la libertad de adaptar estos programas de compensación de manera más personalizada y ajustada a las necesidades particulares de la empresa, permitiendo la creación de acuerdos que se alineen de manera óptima con los objetivos estratégicos y las circunstancias específicas de cada situación.

Aunque depende de cada caso en particular, se suele acordar previamente un calendario y una serie de condiciones que, de cumplirse, implican el cobro de una determinada cantidad por parte de los trabajadores de la empresa.

Si estás contemplando la implementación de este sistema en tu startup, es crucial tener una comprensión clara de cómo las Phantom Shares operan en respuesta a tres interrogantes fundamentales:

¿Cómo adquiere el trabajador sus Phantom Shares?

Es esencial definir el proceso mediante el cual los empleados obtendrán estas acciones ficticias. Esto implica establecer criterios, como el tiempo de servicio, el rendimiento individual o metas específicas, que determinarán la asignación de las Phantom Shares.

La consolidación se conoce como la forma en que el trabajador obtiene el derecho a recibir estas Phantom Shares.

Normalmente, la entrega se asocia en función de la consecución de una serie de hitos: por ejemplo, la contratación del empleado, la empresa alcanzando una determinada facturación o el cierre de una nueva ronda de financiación.

Las Phantom Shares se suelen otorgar al trabajador como un derecho personal e intransferible , por lo que si abandona la startup antes de cierto tiempo, perderá sus derechos sobre las mismas.

En otras ocasiones, se añaden cláusulas al contrato que permiten al beneficiario vender las Phantom Shares a un precio determinado a la propia startup u otros trabajadores siempre que hayan pasado un tiempo determinado en la empresa.

¿Cuándo puede el trabajador convertir sus Phantom Shares en efectivo?

La temporalidad para la conversión de las Phantom Shares en equivalente en efectivo es una consideración clave. Establecer claramente los momentos o eventos que activarán la posibilidad de conversión brinda transparencia y previsibilidad a los empleados, al tiempo que alinea los intereses con los objetivos empresariales.

El trabajador consolida gradualmente sus Phantom Shares durante un período conocido como período de consolidación , durante el cual si deja la empresa sólo tendría derecho a recibir en el futuro las correspondientes Phantom Shares consolidadas hasta ese momento.

Los contratos especifican las condiciones bajo las cuales el trabajador o ex trabajador recibirá una compensación en efectivo por las Phantom Shares consolidadas.

Generalmente, esto ocurre cuando un inversor externo adquiere la totalidad o la mayoría de las acciones de la empresa , con parte de los fondos de compra destinados a liquidar estos derechos.

¿Cuál es el valor en efectivo atribuido a cada Phantom Share?

Definir el valor monetario asociado a cada Phantom Share es esencial para determinar la compensación real que los empleados recibirán. Esto puede basarse en el valor actual de la empresa, el rendimiento financiero o cualquier otro indicador relevante.

El valor de una Phantom Share se calcula en relación con el valor de cada acción de la empresa en el momento de la venta.

Por lo general, esta cantidad en efectivo se calcula sobre la base del aumento en el valor de cada acción desde la concesión de la Phantom Share hasta el momento de la venta.

Para que sepas cuándo te conviene o no este sistema de retribución, a continuación te hablaremos de sus ventajas y desventajas.

Abordar estas preguntas con claridad proporcionará un marco sólido para la implementación exitosa de las Phantom Shares en tu startup, garantizando una comprensión mutua entre la empresa y sus empleados sobre el funcionamiento y los beneficios de este sistema de compensación.

Ventajas y desventajas de las Phantom Shares

Son muchas las ventajas que presenta este sistema frente a los aumentos salariales u otros instrumentos como las opciones sobre acciones. Entre ellos destacan los siguientes:

pahntom shares en startups

Fomentar la contribución de los empleados al crecimiento empresarial

La bonificación que recibe el trabajador está directamente vinculada a la valorización de la startup a lo largo del tiempo, lo que convierte a las Phantom Shares en una herramienta eficaz para alinear los intereses económicos del equipo directivo con los de empleados y colaboradores. Esta conexión estrecha entre el rendimiento individual y el éxito global de la empresa no sólo motiva a los empleados a trabajar en pro del crecimiento, sino que también establece un vínculo compartido de prosperidad y logros entre todas las partes involucradas.

Permite retener a los mejores empleados

Dado que existe un período de devengo durante el cual el trabajador consolida la adjudicación de sus derechos económicos, este sistema asegura la permanencia de los empleados de la startup, contribuyendo así a la retención del talento en la empresa.

Por lo tanto, si el empleado se retira antes de completar este período, recibirá una remuneración adicional menor.

Permite a la startup reducir los costes iniciales.

Debido a que una fracción del salario del trabajador está sujeta a variaciones vinculadas al desempeño de la puesta en marcha, este sistema posibilita que la empresa disminuya sus gastos fijos iniciales, evitando así incurrir en costos excesivamente elevados y minimizando el riesgo financiero asociado. La flexibilidad inherente a esta estructura salarial variable proporciona un enfoque estratégico que se adapta a las fases cambiantes del desarrollo empresarial, permitiendo a la empresa gestionar de manera más eficiente sus recursos económicos en función de las condiciones del mercado y los resultados obtenidos.

No afecta al equity de la startup

Como los trabajadores no se convierten en socios de la empresa, es un sistema muy atractivo tanto para ellos como para los nuevos inversores ya que no implica dilución para ninguna de las partes.

Por otro lado, las Phantom Shares tienen dos inconvenientes principales para sus beneficiarios:

  1. Implican un impacto fiscal para el trabajador ya que se consideran rentas del trabajo, por lo que debe declarar su IRPF como renta salarial en función del precio real de las acciones de la startup.

  1. Suelen pactarse sin posibilidad de cesión a terceros en caso de ser vendidos.

Como ves, las Phantom Shares son algo bastante complejo de entender y sobre todo, de llevar a cabo.

En The Startup CFO nos destacamos por ofrecer servicios especializados en gestión financiera para pequeñas startups y pymes en el sector tecnológico. Si estás considerando la implementación de un plan de Phantom Shares en tu empresa y buscas asesoramiento experto, te animamos a ponerte en contacto con nosotros. Estamos aquí para brindarte la asistencia necesaria y diseñar juntos un plan personalizado que se ajuste a las necesidades específicas de tu negocio. ¡No dudes en contactarnos para explorar cómo podemos potenciar el crecimiento y el éxito financiero de tu empresa!