¿Quieres saber cómo levantar capital para tu startup? ¿Buscas las mejores alternativas de financiación fuera de las opciones tradicionales?
Las startups son un motor de innovación y crecimiento en el tejido empresarial español.
Sin embargo, si eres un emprendedor, seguro que ya sabes que una buena idea y mucha motivación no siempre son suficientes, y que este tipo de proyectos se enfrentan al importante reto de conseguir capital, tanto para arrancar, como parea ser sostenibles en el tiempo.
La financiación limitada, el principal reto de las startups
A diferencia de las pymes, pensadas para una rentabilidad a largo plazo, las startups están diseñadas para que su «eclosión» sea muy rápida y puedan escalarse de manera eficiente, lo que exige tomar decisiones a corto plazo, ajustar su modelo de negocio a las necesidades del mercado o buscar diferentes tipos de financiación.
Porque, aunque la alta competencia o la falta de experiencia suelen apuntarse como determinantes en el fracaso de un proyecto empresarial, el reto más común al que se enfrentan las startups es la falta de recursos financieros.
De hecho, la mayoría comienzan su andadura con presupuestos muy ajustados y dependen en gran medida de inversores, préstamos y fondos propios para seguir creciendo y considerarse «invertibles».
Para superar este desafío, las startups deben:
- Diversificar sus fuentes de financiación.
- Gestionar su capital de manera eficiente.
FFF: ¿una fuente de capital para startups “fiable”?
Actualmente, muchas startups siguen arrancando gracias a las famosas tres F, es decir, Family, Friends and Fools (familia, amigos y locos).
Sin embargo, esta forma de financiación, aunque con algunas ventajas, tiene muchos inconvenientes.
Y es que, aunque este tipo de inversores no suelen ser muy exigentes, tienen gran confianza en el emprendedor y están dispuestos a asumir el riesgo, se basan en lo emocional, no suelen aportar un valor al proyecto (salvo su dinero), tienen un capital limitado y pueden complicar la toma de decisiones e incluso la firma de documentación.
Por eso, aunque algunas startups arrancan con financiación FFF, con el paso del tiempo casi todas deciden levantar una ronda de inversión para conseguir fondos.
¿Cómo pueden conseguir capital las startups?
Para conseguir financiación, las empresas pueden apostar por:
Bootstrapping
O, lo que es lo mismo, usar el capital de los fundadores y el generado por el propio negocio.
Esta fórmula tiene algunas ventajas, como agilizar la toma de decisiones, asegurar la participación de los emprendedores en el proyecto, mantener cierta fidelidad a la idea original y demostrar a futuros inversores que los fundadores creen en el proyecto en términos económicos.
Equity
El segundo tipo de financiación para startups es la emisión de acciones, el llamado «equity funding».
Aquí es donde suelen aparecer los famosos «business angels» que, además de dinero, aportan conocimientos, experiencia o contactos en el sector.
Esta fórmula también admite los «venture capital» o fondos de inversión.
Deuda
Es la financiación tradicional a través de bancos o líneas de crédito.
Se trata de una opción a la que no todas las startups pueden acceder y que, además, requiere una devolución en unos plazos concretos, independientemente del desarrollo del proyecto.
Aun así, se sigue recurriendo a esta alternativa cuando se necesita obtener financiación en poco tiempo, fondos no demasiado elevados para algo muy concreto (por ejemplo, comprar material) o los emprendedores quieren mantener el 100% de las acciones.
Fuentes de financiación públicas y privadas
Para conseguir capital, las startups pueden recurrir a fuentes de financiación:
Privadas
En este caso, un inversionista o un grupo de inversionistas deciden canalizar su dinero hacia nuevos proyectos empresariales por motivos personales y/o profesionales entre los que podemos enumerar:
- Seriedad contrastada de los emprendedores.
- Empatía con el tipo de proyecto.
- Fase del negocio (algunos inversores quieren entrar en las fases iniciales, mientras que otros esperan a la segunda o tercera ronda).
Públicas
Si estás pensando en buscar financiación para tu startup a través de fondos públicos tienes muchas líneas, entre ellas:
- Créditos ENISA
- Neotec (promovida por el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial – CDTI). Horizonte Pyme.
- Convocatoria Emplea.
- AEESD (del Ministerio de Agricultura y Turismo).
- Eurostars (de la Comisión Europea).
- PID (línea de financiación CDTI).
- Créditos ICO para startups (financiación directa o líneas de mediación de crédito).
Aunque cada una de estas instituciones públicas tiene su filosofía a la hora de financiar nuevos proyectos empresariales, ninguna de ellas aporta más que el desembolso realizado por los propios emprendedores, de ahí la importancia de buscar asesoramiento profesional para cada tipo de startup.
Mecenazgo
Algunas grandes compañías y holdings empresariales han desarrollado sus propios programa donde, además de financiación, aportan mentoring, asesoría, acompañamiento y redes de networking para, finalmente, ayudar a las startups a presentar su proyecto ante inversores potenciales.
Este tipo de programas, conocidos como «aceleradoras», asumen la forma de mecenazgo y para participar en ellas suele ser necesario pasar unos filtros muy rígidos (sólo el 2% de las ideas presentadas quedan bajo su “paraguas”).
Cómo levantar capital para startups: las mejores alternativas
Debido al importante crecimiento de las startups, tanto los emprendedores como los inversores han desarrollado nuevas fórmulas que facilitan el intercambio de capital entre ambos.
Todas comparten un objetivo: desarrollar proyectos punteros, innovadores y rentables.
Venture debt
La deuda de riesgo o venture capital consiste, básicamente, en préstamos que combinan la deuda con la venta de acciones.
De esta forma, los emprendedores consiguen capital para su proyecto y mantienen su representación dentro de la empresa.
Growth loans
Se trata de préstamos que se ofrecen cuando el proyecto ya está orientado a la internacionalización o la captación de nuevos mercados.
La fórmula Growth Loans es una de las más seguras, y suele marcar el éxito de un proyecto a largo plazo.
Capital Lines
Más que fórmula de inversión, el capital lines es un instrumento que permite a los fondos de «venture capital» aumentar su liquidez cuando desean invertir en una startup en una segunda ronda de captación de fondos.
Business angels
Como ya hemos dicho, esta figura es muy habitual en el mundo empresarial, especialmente en las llamadas rondas semilla (cuando los emprendedores empiezan a recurrir a inversores profesionales y buscan, además de dinero, orientación e impulso para su proyecto).
Crowdfunding
En este caso, un grupo de inversores (generalmente, no profesionales y no vinculados al sector) realiza donaciones o microfinanzas colectivas para desarrollar un proyecto o producto.
Muy utilizadas en el ámbito de la investigación y la cultura, el crowdfunding es la mejor financiación para productos innovadores que requieren capital a corto plazo, aunque es necesario que el proyecto sea muy atractivo para captar al gran público.
Dentro de esta fórmula, distinguimos entre:
- Equity crowdfunding: se invierte dinero a cambio de un % de participación en la empresa.
- Product crowdfunding: se invierte dinero a cambio de conseguir un bien o servicio.
En The Startup CFO te ayudamos a conseguir fuentes de financiación para tu proyecto y te ayudamos a trazar un roadmap con las mejores opciones para ti.
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