En el mundo empresarial, la toma de decisiones financieras estratégicas es fundamental para el éxito a largo plazo de una organización. Uno de los dilemas más comunes que enfrentan las empresas es la elección entre dos enfoques clave en la gestión de costos: Capex y Opex.
Al profundizar en la naturaleza misma de los gastos empresariales, surgen dos enfoques claros para adquirir los recursos necesarios para el funcionamiento de la empresa. Estos enfoques representan dos formas distintas de comprender y gestionar los activos de la compañía, así como de evaluar su valor. Estas dos vías se conocen como CAPEX y OPEX, y en este artículo veremos en detalle estas dos perspectivas financieras para ayudarte a comprender cuál de ellas puede ser la más adecuada para tu negocio.
La elección entre CAPEX y OPEX es crucial para el éxito y la sostenibilidad a largo plazo de cualquier empresa, y aquí te proporcionaremos la información necesaria para tomar decisiones informadas.
La importancia de una buena gestión financiera
Contar con una planificación clara para el equipamiento de tu empresa representa una estrategia de financiamiento altamente beneficiosa. Esta opción brilla especialmente cuando se enfrentan desafíos financieros, problemas de liquidez o se carece de un capital considerable. En este enfoque, no es necesario realizar grandes desembolsos de inversión, ni comprometerse con créditos largos para adquirir los activos necesarios para las operaciones o el crecimiento de la compañía.
Lamentablemente, la falta de cultura financiera y de planificación detallada ha llevado a muchas empresas, pymes y autónomos a desconocer fórmulas básicas que podrían permitirles equiparse y crecer sin sacrificar su capital o agotar sus líneas de crédito negociadas con entidades bancarias. En un mundo donde la competitividad es esencial para la supervivencia de los negocios, adquirir los recursos tecnológicos necesarios sin comprometer excesivamente los recursos disponibles se ha vuelto más crucial que nunca.
A menudo, encontramos ejemplos de empresas que se enorgullecen de demostrar su solidez financiera al comprar activos directamente mediante inversiones de capital (CapEx). Desde un punto de vista operativo, es más práctico y beneficioso disponer de los recursos clave para la empresa sin comprometer innecesariamente el capital propio. Simplificando aún más, al decidir la adquisición de activos para tu empresa, negocio o actividad empresarial, te encuentras ante dos opciones:
- Gastar todo el dinero de una vez (CapEx = gastos de capital).
- Pagar cuotas fijas mensuales por el alquiler de los activos necesarios (OpEx = gasto operativo).
¿Qué es CapEx?
CapEx, que es la abreviatura de «gastos de capital», engloba todas las inversiones realizadas en activos físicos que aumentan la capacidad productiva y que ahora son propiedad de la empresa. También incluye los gastos destinados al mantenimiento de los activos existentes, siempre que dichos gastos no se limiten a reparaciones simples, sino que contribuyan a prolongar la vida útil de los mismos.
Ejemplos comunes de elementos que se contemplan en un plan CapEx son las remodelaciones de instalaciones, la adquisición de tecnología y equipos nuevos, así como la compra de activos de largo plazo. Estas inversiones desempeñan un papel fundamental en la mejora y el mantenimiento de la empresa, además de contribuir significativamente a su rentabilidad global y su valor en el mercado.
Desde una perspectiva fiscal, los gastos clasificados como CapEx no se registran de inmediato como costos, sino que se amortizan a lo largo de varios ejercicios, teniendo en cuenta su depreciación. Esto implica una manera de distribuir o distribuir de manera más efectiva la carga financiera de estas adquisiciones a lo largo de varios años, generalmente durante un período de tres ejercicios.
¿Qué es OpEx?
En el otro extremo de la ecuación se encuentra el OpEx, conocido como el ‘gasto operativo’. Este componente abarca la mayoría de las transacciones de efectivo, los costos operativos recurrentes, los gastos en productos, sistemas o servicios, los salarios de los empleados y los alquileres de instalaciones.
En estos casos, no se trata de inversiones en activos, sino de arrendamientos o suministros de uso continuo. Podemos resumirlo como comprar vs utilizar, propiedad vs servicio. El aspecto positivo del OpEx radica en que no requiere una inversión inicial significativa, lo que nos brinda flexibilidad y agilidad para adaptar nuestro negocio en comparación con los gastos de CapEx.
Los gastos OpEx suelen incluir salarios para los empleados, gastos de alquiler, suministros de oficina, servicios de empresa como gestoría, agencias de marketing, etc.
Diferencias entre CapEx y OpEx
CapEx en su esencia implica la adquisición de activos, mientras que OpEx se asemeja más a la contratación de dichos activos como un servicio.
Los gastos de CapEx pueden adoptar la forma de inversiones de expansión cuando se adquieren nuevos activos para la empresa o de inversiones de mantenimiento cuando se destinan a mejorar la vida útil de los activos ya en posesión de la empresa.
Es importante notar que las inversiones de CapEx involucran activos físicos, mientras que las de OpEx se refieren a elementos intangibles. Por ejemplo, la compra de un automóvil para la empresa se considera CapEx, mientras que el gasto en combustible se clasifica como OpEx.
La interacción entre estos dos tipos de gastos es cada vez más significativa, y su gestión y control deben abordarse de manera estratégica para fomentar una visión empresarial sólida y aprovechar las oportunidades. Con la era de la transformación digital, se observa un aumento en las inversiones relacionadas con aspectos intangibles que pueden contribuir al crecimiento de la empresa.
Aquí interviene el papel de un equipo CFO externo para marcar el rumbo financiero de tu empresa, algo fundamental a día de hoy, como estamos viendo a lo largo de este artículo.
CapEx vs OpEx
Muchas empresas se enfrentan a la disyuntiva de decidir en qué área deben centrarse más: CapEx u OpEx. Esta elección plantea numerosos cuestionamientos y no siempre tiene una respuesta sencilla. Sin embargo, hay algunas recomendaciones que pueden ser útiles, dependiendo del tipo de empresa en cuestión.
Empresas con altos y necesarios gastos de capital para su actividad
Existen industrias que, debido a su propia naturaleza, requieren la propiedad de activos fundamentales para su funcionamiento. Esto incluye sectores como las telecomunicaciones o las empresas energéticas.
Empresas dedicadas a servicios o consultoría
En estos casos, la propiedad de activos no aporta una ventaja competitiva significativa. Por lo tanto, la recomendación es optar por los gastos de OpEx para mejorar la flexibilidad, agilidad y escalabilidad del negocio.
Startups
También en el caso de las startups, es aconsejable optar por OpEx en lugar de CapEx. ¿La razón? Los costos iniciales sustanciales asociados con la adquisición de recursos tecnológicos o bienes raíces pueden ser una carga difícil de asumir para una empresa que está en proceso de crecimiento.
Por lo que, hemos visto que la decisión entre CapEx y OpEx es un factor crítico en la gestión financiera de cualquier empresa, ya sea una industria consolidada o una startup en crecimiento.
En The Startup CFO entendemos la importancia de tomar decisiones financieras informadas y estratégicas. Nuestra misión es brindar el apoyo necesario para que tu empresa navegue con éxito por este complejo panorama financiero.
Como tus aliados en la gestión financiera, estamos aquí para ayudarte a trazar el camino que mejor se adapte a tu empresa y a tus objetivos.
No dudes en ponerte en contacto con nosotros para ver cómo podemos colaborar juntos y llevar tu empresa al siguiente nivel.
