Seaya es un fondo de inversión que identificó en Dotfile una oportunidad relevante dentro del sector del compliance automatizado. Dotfile es una plataforma SaaS que utiliza inteligencia artificial para automatizar procesos de KYB, verificación empresarial y onboarding de clientes en instituciones financieras y compañías reguladas.
| Startup | Dotfile |
| Inversor | Seaya |
| Sector | SaaS · Compliance · KYB/KYC |
| Fundación | No especificado en el texto original |
| Fase | Due diligence · inversión |
| Servicios TSCFO | Due diligence financiera |
| Reto principal | Analizar un modelo SaaS con ingresos por suscripción y pago por uso |
| Solución | Validación de ARR · ingresos API · márgenes · cashflow · contabilidad |
| Resultado clave | Due diligence financiera completada en dos semanas para respaldar la inversión de Seaya |
— 01 · EL PUNTO DE PARTIDA
Una oportunidad en compliance automatizado con IA
Seaya llevaba años siguiendo el sector KYC y KYB, donde la inteligencia artificial empezaba a convertirse en una palanca clave para transformar procesos de cumplimiento normativo.
En ese contexto, Dotfile destacó por su combinación de conocimiento sectorial, ejecución y propuesta tecnológica. Su plataforma permite crear perfiles empresariales completos en segundos, automatizando un proceso que normalmente es largo, manual y complejo.
Con el interés de Seaya ya consolidado, The Startup CFO fue incorporado para realizar una due diligence financiera que ayudara al fondo a entender con claridad la salud financiera, los riesgos y el potencial de crecimiento de Dotfile.
— 02 · LO QUE HICIMOS
Validar un modelo SaaS con ingresos híbridos
Desde The Startup CFO realizamos una due diligence financiera intensiva durante dos semanas, adaptada a la complejidad del modelo de negocio de Dotfile.
La compañía combinaba ingresos recurrentes por suscripción SaaS con un modelo de pago por uso basado en llamadas a la API. Esto exigía validar el ARR, revisar contratos, reconstruir ingresos históricos y comprobar que los ingresos reportados coincidían con el uso real del producto.
Además, analizamos márgenes brutos por línea de negocio, términos de pago, cashflow histórico y procesos contables, con el objetivo de dar a Seaya una visión financiera completa y accionable.
Modelo de ingresos
Validación del ARR, revisión de contratos, análisis de descuentos, fechas de inicio e ingresos por uso de API frente a facturación.
Márgenes y cashflow
Análisis de margen bruto por línea de producto, costes asociados, cobros pendientes y reconstrucción del cashflow histórico.
Revisión contable
Análisis de procesos contables, pasivos, préstamos pendientes y recomendaciones para mejorar reporting y transparencia financiera.
— 03 · DUE DILIGENCE
Claridad financiera para apoyar la inversión
El proceso culminó en un informe de red flags para Seaya, con los principales hallazgos, riesgos potenciales y áreas de mejora identificadas durante el análisis.
El entregable incluyó un desglose de discrepancias en ARR, recomendaciones sobre presentación de ingresos, análisis de márgenes por línea de producto, verificación de pagos pendientes y modelos detallados en Excel para ingresos, márgenes y cashflow.
Tras la revisión, nos reunimos con Seaya y Dotfile para explicar los hallazgos, responder dudas y aportar contexto sobre los elementos financieros más relevantes del negocio.
— 04 · RESULTADOS
Una due diligence clara para una decisión informada
Due diligence
Proceso financiero completado en dos semanas
Ingresos
ARR, suscripciones y pago por uso validados
Recomendaciones
Mejoras propuestas en reporting y procesos contables
El caso de Dotfile muestra cómo una due diligence financiera bien diseñada puede aportar claridad en modelos SaaS cada vez más complejos. Cuando una compañía combina ingresos recurrentes, pago por uso y estructuras internacionales, el análisis financiero debe ir más allá de una revisión contable básica.
La colaboración permitió a Seaya contar con una visión clara del negocio y, al mismo tiempo, ofreció a Dotfile recomendaciones útiles para reforzar su reporting, sus proyecciones y su estructura financiera de cara a futuras etapas de crecimiento.
